本文來自微信公眾號：培風(fēng)客，作者：Odysseus，題圖來自：AI生成
關(guān)于市場的部分可以在周末再聊，當(dāng)然，11月22日市場也很好地展示了風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻大家對不同名字的興趣區(qū)別，但我想先說幾句相關(guān)的。
有一種看法是，泡沫一般是在聯(lián)儲(chǔ)加息或者收緊的時(shí)候才會(huì)破裂。我覺得從歷史上看，大部分情況確實(shí)如此，但我們當(dāng)下的環(huán)境中，有一個(gè)特色是歷史少有的。就是長端利率不需要聯(lián)儲(chǔ)加息就可以走高，甚至可以在聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)候走高。這是因?yàn)槿藗儗ν浀膿?dān)憂和赤字率的問題。
所以還是那句話，Trump是非常知道怎么讓美國資本市場的游戲玩下去的，他們經(jīng)常會(huì)有一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的科研產(chǎn)生巨大的成功，吸引資金，但不帶來廣泛的通脹，所謂的Goldilocks其實(shí)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，但對于每一個(gè)美股的成功公司，Goldilocks是一個(gè)持續(xù)的概念，無論是TSLA，NVDA，更早之前，M7還沒有這么大的時(shí)候，都會(huì)有一個(gè)產(chǎn)業(yè)投資，在穩(wěn)定的社會(huì)消費(fèi)氛圍中，不造成大規(guī)模通脹，但吸引足夠的資金。享受屬于自己的Goldilocks時(shí)刻。
所以這也是為什么通脹是一個(gè)值得關(guān)注的主題，值得警惕的風(fēng)險(xiǎn)。
12月的FOMC對于鮑威爾來說絕對不容易，他沒有數(shù)據(jù)，但可能需要決策。我們到時(shí)候再看。
過去幾年，中國的低通脹和房地產(chǎn)泡沫破裂，讓很多國內(nèi)的朋友都有一種生不逢時(shí)的感覺。我完全理解，但就像之前說過的，我覺得這是一個(gè)最好的年代，也是一個(gè)最差的年代。你所感受到的風(fēng)險(xiǎn)，和你可能面對的機(jī)會(huì)一樣大。
在人類歷史上，技術(shù)決定了勞動(dòng)的方法，勞動(dòng)的方法決定了政治，所以技術(shù)的改變，尤其是那種劃時(shí)代技術(shù)的改變，一定就是政治變化的先行指標(biāo)，沒有例外。
很多時(shí)候你都聽過，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，而大部分人說的都是周期性的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候支持保守，經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候支持改革。或者反過來都有可能。這其實(shí)都不重要，這是之前我分享的地緣政治研究里面的一個(gè)基本假設(shè)，但也僅此而已。
更關(guān)鍵的是經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性影響。
農(nóng)業(yè)年代：封建社會(huì)
在1600年之前，西歐80%~90%的人從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，因?yàn)?strong>當(dāng)時(shí)沒有更高級的生產(chǎn)力，種地就是人類最好的工作之一。這種生產(chǎn)模式需要兩個(gè)主要的要素，一個(gè)是人，一個(gè)是地，而土地不可能是集中的，對比一下資本就知道，集中全世界50%的資本如果說還可以想象，在一個(gè)城市里集中全世界50%的土地就是幻想了。
這種地理位置的分化，讓封建主義成為世界各個(gè)地區(qū)最合乎自然的選擇，還記得在巴西的故事里，我們提到，因?yàn)橘Y源稟賦不同，在智利和墨西哥殖民的西班牙人發(fā)現(xiàn)了銅礦，他們可以建立更多層次的封建層級，而在巴西的殖民者依然只能依靠封建主義。這說明文化并不是生產(chǎn)關(guān)系的主要影響因素，技術(shù)才是。
這種分化，即80%的人被固定在自己的一畝三分地里的情況，用馬克思分析法國小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的話說，就叫作“一袋馬鈴薯”，每個(gè)人都一樣，被放在一個(gè)袋子里，但每個(gè)人都不同，彼此甚至不認(rèn)識(shí)。
所以對于當(dāng)時(shí)的政治，統(tǒng)治階級只需要非常少的精英武裝，就可以統(tǒng)治自己這一片地區(qū)的農(nóng)民，而反抗通脹的農(nóng)民起義，很多也只是為了生存，無論是黃巢，陳勝吳廣，還是李自成，當(dāng)生存得到滿足之后，他們沒有能力打造一個(gè)新的社會(huì)架構(gòu)，或者說沒有超脫封建組織的能力，因?yàn)樯a(chǎn)力沒有提高。依然是80%的人種地。無非換了個(gè)地主的名字而已。
但在這里有必要指出，隨著時(shí)間推移，在歐洲農(nóng)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步讓更多勞動(dòng)力離開農(nóng)業(yè)社會(huì)后，英格蘭從1400到1851年，農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力人口是一個(gè)下降的過程，而且在工業(yè)革命開始之前就發(fā)生了，因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步帶來了更多的生產(chǎn)能力，產(chǎn)生了更多的財(cái)富，這些財(cái)富和物資聚集的地方就形成了城市。
而中國的情況是反過來的，中國在農(nóng)業(yè)社會(huì)，尤其是明清時(shí)期遇到的問題和今天沒有區(qū)別，就是內(nèi)卷，內(nèi)卷這個(gè)詞語被發(fā)明出來是在印尼，但中國的情況和他們是一樣的：技術(shù)進(jìn)步帶來的剩余產(chǎn)品，一部分被用來維持龐大的帝國系統(tǒng)，一部分被消耗在了人口增加當(dāng)中。
工業(yè)革命：政黨出現(xiàn)
工業(yè)化之后，生產(chǎn)模式發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，技術(shù)進(jìn)步讓大部分人不再從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，工業(yè)化帶來的利潤和產(chǎn)值遠(yuǎn)高于人力生產(chǎn)。一個(gè)工廠占地五十畝，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)高于五十畝農(nóng)田。這種生產(chǎn)力的進(jìn)步，讓更多人集合在工廠，并且產(chǎn)生了嚴(yán)密的社會(huì)分工。
一個(gè)流水線工人，他一定要和他的上游和下游交流，這些交流帶來了生產(chǎn)的順暢，自然也帶來了思想的解放，組織政治活動(dòng)從沒有如此簡單過。很快，在煤炭，鐵路，印刷領(lǐng)域，工會(huì)密度很快就超過了60%，而工廠是當(dāng)時(shí)社會(huì)的核心節(jié)點(diǎn)，一旦工廠癱瘓，國家也就癱瘓了。
而與農(nóng)業(yè)社會(huì)不一樣的地方在于，工業(yè)社會(huì)是集中而不是分散的，農(nóng)民對于自己的土地具有感情和所有權(quán)意識(shí)，但工人可以清晰地看到，自己對于工廠沒有任何所有權(quán)，而且生產(chǎn)的產(chǎn)品最后被拿走賣錢，變成了老板的奢華生活。
而他們的不滿，可以在流水線發(fā)生，可以在下班之后的小酒館聚會(huì)發(fā)生，幾千人可以在幾個(gè)小時(shí)內(nèi)被動(dòng)員起來。社會(huì)主義和工會(huì)主義的思想在這里發(fā)生。
為了應(yīng)對這種變化，英國先是抗拒，試圖團(tuán)結(jié)中產(chǎn)階級對抗工人階級，后面選擇吸納，把投票權(quán)擴(kuò)大到工人和礦工，最后建立了民主制度。德國選擇了討巧的方法，首先嘗試用農(nóng)村農(nóng)業(yè)的選票對抗自由的城市工人，最后發(fā)現(xiàn)，技術(shù)的進(jìn)步凌駕一切，當(dāng)城鎮(zhèn)化比率大幅走高之后，這個(gè)設(shè)計(jì)也破產(chǎn)了。
德國產(chǎn)生了SPD，社會(huì)民主黨，不要看這個(gè)政黨現(xiàn)在看起來傻乎乎的，150年前，他們可是世界上最先進(jìn)的政黨之一，與其說當(dāng)時(shí)的SPD是一個(gè)政黨，不如說更像一個(gè)國家。包括英國工黨。
AI革命：？
人類的勞動(dòng)，在農(nóng)業(yè)社會(huì)集中在第一產(chǎn)業(yè)，然后在工業(yè)社會(huì)被趕去第二產(chǎn)業(yè)，然后隨著技術(shù)的進(jìn)步，人類的價(jià)值在大部分主要國家，都已經(jīng)集中在第三產(chǎn)業(yè)。今天社會(huì)的大部分人從事的價(jià)值創(chuàng)造，都是服務(wù)業(yè)相關(guān)。
而我相信AI可能是人類最偉大的發(fā)明之一，因?yàn)?strong>它擁有和工業(yè)革命或者解放奴隸一樣的潛力，它可以在一整個(gè)產(chǎn)業(yè)中替代人類，就像工業(yè)革命，機(jī)器取代了人類在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的大部分地位。
這種結(jié)構(gòu)性改變會(huì)是巨大的，而且一定會(huì)帶來人類政治體制的劇變，我們當(dāng)下看到的大部分政黨，代議式民主，或者議會(huì)和其他社會(huì)結(jié)構(gòu)，其實(shí)都是工業(yè)革命影響和進(jìn)化下的結(jié)果。
我不知道AI何時(shí)可以產(chǎn)生足夠的效用，但我知道總有一天，它開始在服務(wù)業(yè)大規(guī)模取代人類的時(shí)候，我們會(huì)面對一個(gè)截然不同的世界：
大部分人類的生產(chǎn)價(jià)值開始急速走低，伴隨的是壽命可能延長，最低工資可能被迫變成最低收入；
普通人的政治權(quán)力被大規(guī)模稀釋瓦解，數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)設(shè)施的生產(chǎn)力高于人的生產(chǎn)力，甚至可能回到封建社會(huì)，以及政教合一的國家。
當(dāng)然，上面這是糟糕的情況，也有好的情況：
生產(chǎn)力發(fā)展推動(dòng)了對太空的探索，地球真的和科幻小說中那樣，成為一個(gè)泰拉，一個(gè)復(fù)古的博物館，人類在生產(chǎn)力的幫助下走向了更廣泛的星辰大海；
一袋馬鈴薯變成了一袋節(jié)點(diǎn)，但隨著技術(shù)的進(jìn)步，或者戰(zhàn)爭結(jié)束后的反思，人類逐漸理解彼此，或者面對更大的威脅開始團(tuán)結(jié)。
但有一點(diǎn)我非常確定，我們今天看到的世界，大部分在20年后不會(huì)繼續(xù)存在。這不是一個(gè)乏味的年代，是一個(gè)有趣到危險(xiǎn)的年代
本文來自微信公眾號：培風(fēng)客，作者：Odysseus